国网公司 2013年第二批配(农）网集中招标 非晶合金比例提高

          9月23~24日,国网电子商务平台陆续发布各省网公司2013年第二批配(农)网设备集中招标采购,现将10kV配电变压器(含箱变,下同)的招标情况统计分析如下:

截至24日,国家电网公司下属27个省网公司中,河南、甘肃、西藏三网省公司未发布招标文件;吉林电网公司提前于18日启动招标,计入此次统计;湖南、辽宁、四川、天津招标中不含配变招标。按数量统计,本次共招标10kV配变51,540台/套;其中非晶配变22,117台/套,占比为42.91%。按容量统计,本次共招标10kV配变1,313.22万kVA,其中非晶配变551.18万kVA,占比为41.97%。

本次10kV配变招标数量仅为2013年第一批配(农)网设备招标数量的41.23%;招标容量则仅为上批次的39.88%,招标规模明显低于预期。其中,非晶变招标数量为上批次的46.83%;招标容量为上批次的43.59%,同样低于预期。本次非晶变招标的数量占比相对于上批次的37.78%,提高了5.13个百分点。容量占比相对于上批次的38.40%,提高了3.57个百分点。

虽然非晶变招标比例明显提升,但考虑到国网公司2013年、2014年非晶变应用比例分别达到55%、60%的目标,仍存在很大差距。本次招标10kV配变平均容量为255kVA/台(上批次为263kVA/台);非晶配变平均容量为249kVA/台(上批次为268kVA/台)。

招标配变容量稳中略降,其中非晶配变容量下降幅度较明显。截至24日,据我们对国网电子商务平台发布的省网招标文件统计,已招标10kV配变20.90万台,合计容量5,557.10万kVA;其中非晶配变7.96万台(数量占比38.08%),合计容量2089.36万kVA(容量占比37.60%)。

国网电子商务平台已公布中标结果的非晶变招标容量为1,523.52万kVA,共有122家厂商中标,竞争依然激烈。其中置信电气以25.68%的市场份额排在首位,其次分别是山东迪米特(7.49%)和北京科锐(5.44%)。

综合本批次和本年度截至目前的10kV配变招标情况,我们认为:1、非晶变市场需求仍低于预期,爆发尚需等待。2013年年内国网下属各省网公司再次集中进行第三批配(农)网设备集中招标采购的概率较小,预计全年非晶变招标规模同比增速为25%~35%;2013年国网10kV配变招标中非晶变采购比例难以达到55%的目标比例,预计全年非晶变采购比例在40%左右。

2、非晶变推广的主要受益标的是置信电气和北京科锐,虽然市场需求不达预期,但置信电气目前正在由节能设备生产商转型为节能服务供应商,已在重庆和浙江地区取得突破;北京科锐因同比基数较大和上半年配网建设放缓的原因,中报业绩已触底,未来将受益于配网自动化推广建设,维持两公司的“增持”评级,并建议持续关注。