特变电工多晶硅成本倒挂大逆转：仍有下降空间

10月25日讯，特变电工证券部一位人士周五称，公司多晶硅新线目前月产约900吨，尚未全面达产，其成本平均在10万元/吨(约16.44美元/千克)左右，预计达产后将下降，此前公司多晶硅成本约为12-13万元/吨。

上述人士对记者表示，公司多晶硅新线月产量约900吨，算上生产线检修时间，产能利用率在80%左右，而随着公司多晶硅生产线陆续达产，光伏业务向好，新能源业绩保持增长，旗下子公司再投资7.88亿元，建设合计约80MW光伏电站项目，扩大规模。

国信证券分析师称，明年光伏终端需求有望继续保持20%以上的增长，届时多晶硅环节将可能出现供不应求局面，价格有望从目前的18美元/千克左右上涨至20~22美元/千克；在公司多晶硅业务满产假设下，价格每上涨1美元，净利润增加约1亿元，对应EPS增厚0.04元，对公司业绩有一定弹性。

特变电工25日公告称，控股孙公司特变电工新疆新能源股份有限公司设立子公司，并以子公司为主体总计投资约7.88亿元，建设农六师土墩子农场20MW光伏并网发电项目、共和县20MW光伏并网发电项目、临泽县40MW光伏并网发电项目。

另外，业内分析人士称，特变电工海外业务订单充足，有望持续带动公司业绩增长；下半年光伏业务同样有望成为特变电工业绩增长点。中金公司一位分析师指出，预计特变电工光伏业务今明两年将分别贡献27%、32%的营收和30%、38%的净利润。

2013年1-9月，特变电工实现营业收入约191.85亿元，同比增29.86%，实现归属于市公司股东的净利润约10.25亿元，同比增29.48%。