国网13年计划电网投资3182亿元,同比增4.2%,维持稳定态势,建议关注细分板块的结构性机会。目前输变电一次设备板块整体毛利水平处于底部回升态势,二次设备板块受益智能电网建设,整体业绩及股价走势在各细分板块中最强。国网高层人事落定，智能电网、特高压建设有望保持持续高景气。
国家电网输变电设备集中招标今年前两批二次智能装备招标量同比大幅增长,短期我们建议关注业绩和订单确定性强的二次设备行业龙头及细分龙头,尤其是智能保护、变电站状态检测、配电自动化等环节,如国电南瑞、许继电气。
智能电网与智慧城市技术体系天然契合，基于物联网、云计算及宽带融合通信技术的综合协同应用,在保证能源可靠供应的基础上,对城市智能化产生深刻影响。随着智能电网基础设施建设逐步完善,智慧城市大规模建设有望启动,推荐科华恒盛。
由于电力设备新能源行业是七大新兴产业最为密集的领域,我们中期仍坚定认为行业将会脱颖而出一批新兴经济模式的受益公司,我们看好受益行政审批权下放且处于景气周期的水电、节能大环保领域、分布式能源设备如余热锅炉、燃气轮机等。推荐浙富股份。
环保领域我们依然长期看好有政策支持、盈利模式清晰、行业高速增长的垃圾焚烧发电。具有强大融资、技术、品牌实力以及良好政企关系和丰富项目运作经验的企业才能在这个区域垄断特性和高进入门槛特点鲜明的行业中成为最后的寡头。推荐城投控股。
