电力设备与新能源:穹顶之下和两会预期,新能源、电改等热点频出

 投资要点

本周电力设备和新能源板块上涨2.39%。涨幅居前五个股票为风范股份、科士达、科泰电源、中科电气、新南洋。跌幅居前五个股票为南风股份、七星电子、长高集团、中超电缆、南玻A。电力设备细分行业中,一次设备指数上涨2.74%,二次设备指数上涨2.27%,电力电子指数上涨2.68%,发电设备指数上涨3.19%,光伏板块上涨3.05%,风电板块上涨3.40%,核电板块上涨1.20%。

行业层面:电网,德国或成首个取消新能源电价补贴的国家,从2017年起,德国的可再生能源将不再享有固定的上网电价补贴。新能源汽车,苹果造车成为汽车行业进入地图时代信号。核电,核电铁路高端装备成我国产业"走出去"重要名片。光伏,去年我国光伏发电累计并网装机容量2805万千瓦,新增并网光伏发电容量1060万千瓦,占全球新增容量的四分之一。风电,去年全球风电新增装机容量51477MW,同比上升44%,累计装机容量首次超过50GW门槛。

公司层面:金风科技实现收入177.04亿元,同比增长43.84%,归属于上市公司股东的净利润18.30亿元,同比增长327.85%。江苏旷达本年度实现营业收入20.94亿元,较去年同期增长46.91%;归属于上市公司股东的净利润为1.66亿元,较去年同期增长16.05%。长园集团因重大事项未公告,自2015年3月2日开市起停牌1天。阳光电源实现营业收入30.47亿元,同比增长43.70%;实现归属于上市公司股东的净利润2.92亿元,同比增长61.13%。南玻A股东深国际控股(深圳)有限公司和新通产实业开发(深圳)有限公司于2014.12.17至2015.02.17日累计减持1426.60万股。

投资建议和策略:周末柴静《穹顶之下》引发全民对环保的反思,新能源才能治本,因此市场对于新能源车、新能源将重燃热情,周末同时有媒体报道电改文件预计近期出台,电改也将成为新的热点,两会期间,热点频出。新能源汽车2015年预计销售超过22万辆,同比增长约160%,且上半年都是3-5倍的增长,动力电池当前供应已明显趋紧,市场也开始广泛关注迎来加速上涨,持续看好比亚迪产业链和细分领域龙头,加大布局电池及材料、电机电控龙头;传配额制已经上报国务院,风光将继续反弹,光伏公布2015年15GW的目标,建议沿着运营、单晶、资源平台、分布式布局,风电布局风机龙头和运营,同时布局储能;根据国网2015年工作会议,电网投资4202亿元,同比增长9%,特高压是重中之重,计划新开工“六交八直”,特高压板块机会值得继续重视;核电前期持续大涨这么多后整体我们开始趋于谨慎。电改方案之前已传已上报国务院并获得原则性通过,媒体报道近期可能出台,电改受益公司值重视;自动化领域需求2015年将逐季回升而迎来较好机会,中国版工业4.0推出进一步提升关注度,此外,2015年是国企改革取得大突破的一年,可以关注国企改革相关标的。

投资组合:电动车:比亚迪、东源电器、新宙邦、沧州明珠、长园集团、天赐材料;光伏:隆基股份、彩虹精化、阳光电源、江苏旷达、爱康科技、特变电工、林洋电子、京运通、东方能源;电改:智光电气、中恒电气、正泰电器;工控:汇川技术、宏发股份、长园集团、英威腾;风电:金风科技、天顺风能、福能股份、吉鑫科技;储能:阳光电源、圣阳股份、比亚迪;特高压:平高电气、大连电磁、许继电气、特变电工;国企改革:华光股份、东方能源、湘电股份、国电南瑞、国电南自;核电:丹甫股份、江苏神通;转型:三星电气、众业达、森源电气、金杯电工、置信电气。