【浅析】电力市场现状及未来走势

  导读：中国潜在经济增速下降，中短期内呈平稳发展趋势。考虑到电煤供应充足、发电设备利用小时数处于较低水平等因素，若不受天气影响，2015年发电量增长比将处于4.5%-5.5%之间，电力供需总体平衡，局部地区可能出现电力供需紧张状况。

中国电力市场现状

(一)电力生产概况

1.发电量增势明显放缓。近年来，中国发电量持续保持高增速态势，2007年至2011年发电量从32559亿千瓦时增至47217亿千瓦时，增加了约45%，平均每年增速高达11.1%，但到了2012年增速快速降至4.7%，2014年进一步降至3.2%，虽然2013年出现了回升，增速为7.5%，但总的增长趋势已呈现出明显放缓的特征。2014年全国发电量为54638亿千瓦时，其中，水电同比增长18%，核电同比增长18.89%，火电同比下降0.4%，这是由于气温影响造成火电用电量减少，若气温因素消除，2015年应该处于增势。虽然中国发电量近年来增速减缓，但根据EIA、IEA和IEEJ等国际主要能源机构的预测，至2035年前，世界发电量平均增速为2.2%-2.3%，中国发电量增速仍远高于该增速。

2.发电设备容量增速过快，投资过度问题比较突出。2012年，中国新增装机容量最多，为 8423万千瓦，同比增长高达7.93%，2013年同比增长则达到了9.25%，2014年同比增长8.7%。2012年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时数为4572小时，较2011年降低158小时，2013年数为4511小时，同比降低61小时，2014年为4286小时，同比降低225小时。连续三年发电装机容量持续高幅度增长，而发电设备平均利用小时数逐年下降，反映出发电设备投资速度远超整体发电设备的有效利用率。

(二)用电市场概况

1.产业用电结构不合理现象无根本性改观。中国第二产业连续三年耗电高达74%左右，其中，重工业连续三年耗电高达占比60%左右，而第三产业和居民用电在2012年出现了超过10%的年增长率后，2013年有所下降， 2014年更是出现了大幅度下降，长期以来重工业占比过高的产业用电结构不合理现象无改观。2014年，由于8月份全国平均气温比常年同期低0.2度，比上年同期低1.5度，企业和居民用电量明显降低，全国用电量55233亿千瓦时，同比增长3.8%;其中，第一产业用电量994亿千瓦时，同比下降0.2%;第二产业40650亿千瓦时，同比增长3.7%;第三产业6660亿千瓦时，同比增长6.4%;城乡居民生活6928亿千瓦时，同比增长2.2%;重工业用电为33272亿千瓦时，同比增长3.6%。

高耗能领域中有色金属和化工行业耗电保持持续高增长态势，黑色金属耗电占比无明显增减规律，而建材领域在2012年出现微降后连续两年保持攀升，整体显示出高耗能领域节能效果不佳。2014年1-11月，四大高耗能行业黑色金属、有色金属、化工、建材行业用电量分别为4022、2884、2856和2359亿千瓦时，同比增速分别为-0.9%、4.5%、3.4%和5.1%。

2.电力供需总体平衡、局部缺电。社会用电量增长速度最快的地区主要分布在西北部。2014年1-11月全国用电量同比增长超过全国平均水平(3.7%)的省份依次为：新疆(13.4%)、内蒙(10.7%)、福建(9.3%)、海南(8.9%)、广东(8.7%)、江西(7.3%)、青海(7.0%)、重庆(6.7%)、广西(5.7%)、陕西(5.6%)、云南(5.3%)、宁夏(4.8%)和贵州(4.2%)。新疆、青海、云南、海南、陕西、内蒙保持了连续三年的高增长，西藏、安徽、甘肃、江苏在保持了两年的高增长后，2014年出现较大幅度下降，福建、重庆、宁夏、江西近两年来增速加强。

社会用电量的地区增长与各地区用电负荷增长趋势基本一致。2014年1-11月，西北地区最高用电负荷增长最快，为5.7%，华北地区最高用电负荷增速次之，增长3.0%，华东、华中和东北地区最高用电负荷增长相对缓慢，分别同比增长1.9%、0.9%和1.4%。

在能保障全国供电基本平衡的情况下，局部地区存在缺电，但这些地区大部分并不是用电量高增长地区，主要受地区电力资源短缺和气温影响，并缺少外援。2014年1-11月，主要受夏季天气高温天气偏少因素影响，电力缺口小于上年，累计最大电力缺口540万千瓦，其中天津36万千瓦、河北南网239万千瓦、冀北87万千瓦、山东360万千瓦、江苏112万千瓦、安徽20万千瓦、福建13万千瓦、河南90万千瓦、陕西116万千瓦、西藏8.5万千瓦。

(三)国际合作程度低

目前，跨国电网互联成为发展趋势，许多国家之间已经建立了电网互联合作关系，以充分利用全球能源尤其是清洁能源，而中国在电力国际合作领域进展极为缓慢。2014年1-11月，全国进出口电量合计230.3亿千瓦时，仅占同期全国用电量50116亿千瓦时的0.4%，同比减少7.2%。其中：进口电量55.6亿千瓦时，同比减少13.6%;出口电量174.7亿千瓦时，同比减少5.0%。出口累计电量排名前三的地区和国家分别是香港(60%)、澳门(22%)和越南(11%)。而香港和澳门地区占到中国出口电量的82%，所以实际上内地和其他国家进行的电力合作更少

(四)电力投资结构趋于合理

根据IEA预测，中国2012年-2035年电力投资占能源行业总投资67%，是未来能源投资的重点领域。2014年，全国电力投资7764亿元，同比增长0.5%，电源投资3646亿元(其中，水电960亿元、火电952亿元、核电569亿元、风电993亿元，电网投资4118亿元)，同比下降5.8%，电网投资4118亿元，同比增长6.8%。电力投资呈现连续微涨局面，但总体而言，电源投资逐渐下降，电网投资趋涨。

2014年电源新增生产能力中，火电占比为45.7%，水电为21%。连续三年火电新增生产能力占比明显低于目前火力发电80%左右的占比，而其他清洁能源新增生产能力占比高于其发电占比，反映出中国增强清洁能源发电能力的趋势。

化的特征。

电源发展趋势基本稳定。2014年1-8月，新能源发电累计同比增长12.5%，火电同比减少1.9%，水电同比减少0.8%，核电同比增加0.4%。上述数据显示出新能源发电呈增幅较大趋势，火电呈小幅度减少趋势。除日本核反应堆关闭造成核电减幅较大外，水电和核电整体呈小幅增减震荡，反映出电源发展趋势基本稳定的特征。

电力消费则不稳定。一是OECD发电量同比增长国家的增幅整体低于发电量同比减少国家的减幅，2014年更为显着，与OECD国家近年来发电量连续下降的现象相吻合，主要源于2008年全球经济衰退中，OECD国家能源需求受严重影响。根据IEA预测，到2035年，OECD国家在此期间能源消耗的年平均增长幅度仅为0.6%，而非OECD国家的这一数值为2.3%，从电力数据看，该预测比实际乐观。二是连续两年多累计发电量同比增长前十名的国家中，除智利稳定增长外，其他国家增幅无明显规律。连续两年多累计发电量同比减少的国家中，除匈牙利有连续较大幅度减少外，其他国家减幅无明显规律，多个国家出现有时增幅大有时减幅大的现象，表现出OECD国家电力消费的不稳定。

2.美国主要电力指标。美国发电量以火电、天然气和核电为主，涨跌无明显趋势，三大主要电源占比稳定，水电逐年微降，可再生能源逐年趋涨。2014年1-9月，美国全国净发电量累计31175.01 亿千瓦时，同比增加1.30%;其中，煤电12318亿千瓦时，占比39.5%，同比增加2.6%;天然气8447亿千瓦时，占比27.1%，发电同比减少0.7%;核电5962亿千瓦时，占比19.1%，同比增加1.1%;水电2006亿千瓦时，占比6.4%，同比减少5.7%;可再生能源2061亿千瓦时，占比6.6%，同比增长9.8%。

美国售电量低于发电量，各领域售电量无明显涨跌现象。2014年1-9月，美国全国售电量累计28462.95亿千瓦时，同比增加1.4%。其中，居民售电量同比增加2%，商业售电量同比增加1.6%，工业售电量同比增加0.3%，运输售电量同比增加3.7%。

3.日本主要电力指标。日本近年来发电量呈微降趋势，2007-2011年，发电量平均增长比为-0.3%。日本以火电为主，尤其是受福岛核事故影响，火电比例上升。2014年1-8月份，日本十大电力公司合计发电量6070.21亿千瓦时，其中，火电为4470.78亿千瓦时，占比73.6%，水电为423.96亿千瓦时，新能源发电16.86亿千瓦时，购电1196.64亿千瓦时，另有少量抽蓄用电。由于新能源发电量占比小，未体现出未来国际发展新能源的明显优势，且极少与其它国家从事电力供应的合作，2014年1-4月份电力供应的进出口为零。日本在提高消费税后，2014年第二季度经济增长萎缩幅度超出预期，其高额公共债务和处于极低水平的潜在增长率影响了电力消费增长。

4.印度主要电力指标。印度长期以来保持发电量高增长的特征， 2014年1-10月份，累计发电量8671.61 亿千瓦时，同比增长9.95%;其中，火电7176.57 亿千瓦时，占比82.8%;水电1160.99亿千瓦时，占比13.4%;核电287.38亿千瓦时，占比3.3%;不丹进口46.67亿千瓦时，占比0.5%。

火电、水电和核电是印度的主要发电来源，虽然发电量保持较高涨势，但各类电源占比变化较小，呈现出发电一次来源结构稳定的特征。但是，印度发电进口比例极低，电力消费却高速增长，目前有1/4的人口处于缺电状态。由于印度电力增长主要来源于煤炭，且煤炭质量不佳，未来还将面临减排的巨大压力，加强与其他国家能源合作，尽快推进清洁能源的发展和煤炭的清洁化使用是解决印度当前能源问题的关键。

2015年主要电力指标预测

中国潜在经济增速下降，中短期内呈平稳发展趋势。考虑到电煤供应充足、发电设备利用小时数处于较低水平等因素，若不受天气影响，2015年发电量增长比将处于4.5%-5.5%之间，电力供需总体平衡，局部地区可能出现电力供需紧张状况。投资方面，根据规划，2020年将建成"四纵七横"特高压交流骨干网架和19回特高压直流工程，电网投资将在较长期间处于攀升趋势。同时由于2014年部分地区存在弃水和弃风现象，为了提高清洁能源的利用，清洁能源电源在建设备投资将有所增长。国际合作方面，由于当前跨国间的电网合作越来越普遍，电网的国际化成为未来发展趋势。国内相关部门已认识到了该形势，提出到2015年，"三电一资"等国际业务要实现全面突破，预计2015年及未来国际合作程度将有较大提升。全球层面看，2015年发电量和用电量增幅将比2014年均有所提高。