外盘方面:亚市伦铜一改上周弱势振荡走势,强势上涨,其中3个月伦铜上涨2.18%至5553美元/吨,日内交投区间为5585-5438美元/吨,同时较此轮回调低点5360美元/吨回升3.59%。持仓方面,11月17日,伦铜持仓量为36.8万手,日增2791手,上周伦铜持仓时增时减,显示多空交投较反复。
宏观方面:亚市美元指数维持高位运行,现交投于101.15附近,接近于隔夜创下的近期高点101.48,因市场对美联储12月加息的预期有所走高。此外,上周末习近平主席在秘鲁举行的亚太经合组织(APEC)上的主旨演讲中强调开放型经济,拓展一带一路合作新宏图,令市场重燃大宗商品需求增加预期。行业方面,截止11月15日当周,美铜CFTC投机基金多单减少469,空单减少5828,投机净持仓为净多44995手,净多持仓再创2003年10月来新高。
市场方面:11月21日上海电解铜现货报贴水140-贴水90元/吨,平水铜成交价44150-44670元/吨。持货商维稳出货,开盘好铜报贴水100-贴水90元/吨,成交相对较好,投机盘有所活跃。而后随着盘面抬升近500元,好铜报价扩大贴水120-贴水100元/吨,但因进口铜冲击市场,尤其是低端平水铜货源充足,品种多样,令市场消化困难,现货报贴水140-贴水130元/吨。日内成交仍然以贸易商为主,部分持货商开始出下月票。
日内沪铜1701合约强势反弹至45120元/吨,或意味着短期铜价技术回调告一段落,有望重拾涨势,其上方反弹阻力关注47000元/吨。技术上,目前沪铜仍有效运行于均线组之上,上涨趋势仍维持良好,伦铜增仓上涨,显示资金积极跟进,建议沪铜1701合约可背靠44000元之上逢低多,入场参考44800元附近,目标关注46500元/吨。