作为国产三代核电技术的代表,“华龙一号”全球首堆福清5号机组已于2015年开工建设,整体工程进度较快,有望突破全球各首堆的平均80个月工期,计划在60-72个月内实现投产。“华龙一号”基于国产二代加核电技术,引入了非能动安全设计等三代核电的技术理念,技术成熟度高,业内一直呼吁在首堆投产前即可开始后续新机组的审批和建设。此次美国的禁令特别针对“华龙一号”做出限制,充分说明了这一国产三代核电技术对其造成的压力,反而可能对新机组的提前获批产生促进作用。内部推力和外部压力的双重作用下,“华龙一号”有望后来居上,成为中国三代核电的主力堆型。
投资建议:美国能源部发布的针对中国核电技术转让禁令,会促使中国加快技术的国产化替代。建议对产业链相关标的进行布局。其中,发电运营板块强烈推荐A股唯一纯核电运营标的中国核电;参股多个核电项目的浙能电力;关注拟回归A股、国内装机第一的中广核电力。