日期:2015-01-12 09:17
改革憧憬是贯穿电力行情的主线。电力板块近期的走势方向、节奏把握、品种选择均以改革为主线。电力改革、国企改革是改革憧憬下的最重要部分。
电力改革的核心是市场化。我们在12月22日《电力改革破茧欲出,发电侧看成本、售电侧看空间》的报告中对改革的方向与机会进行了分析。虽然市场中对电力改革的评论很多(正面负面均有),但是我们坚持认为,市场化是改革的核心。是否分拆资产不是目标,目标是在发电侧和售电侧实现市场化,提高能源效率,提高服务质量。市场化下的机遇与挑战并存,发电侧看成本是竞争下的选择,售电侧看空间则是潜在市场空间