日期:2013-12-17 11:53
分析了特高压、配网、电器检测、轨道交通等结构性增量市场的来源,根据发展空间的潜力大小、投资确定性的可把握度以及下游客户的回款质量这几个要素的考察,重点锁定了电网板块中的配电网投资。对于抢滩配网自动化投资这个局部增量市场,我们看重设备厂商的产品技术同源拓展能力、项目运营履历的丰富程度、以及所处环节的进入壁垒,优先了在配网自动化实力较强且业绩弹性较大的许继电气和积成电子。
对于低压电器和工控领域,行业优胜劣汰在加剧,投资内资龙头企业的中速甜点区正在到来。内资龙头企业在行业需求井喷且市场容错度大的阶段,对研