日期:2013-12-25 12:05
非晶变压器明年有望迎来业绩反转。事实上我们认为今年中报应该是公司中期的业绩最低点，13年中报披露后利空释放完毕，我们预计下半年较上半年环比好转，明年将迎来盈利能力系统性提升和业绩反转。
此前市场对公司盈利预测分歧较大，主要原因在于对公司重组后整合期和国网非晶变推广进度估计不充分。我们认为今年是国网的人事调整年也是公司的人事调整年，尤其是上半年，内外部因素不足支撑业绩大幅增长，中报是各种利空集中释放的契机，下半年环比将会出现好转，明年外部招标、带材等掣肘解决和内部整合等完成将为业绩反转提供良好基础。