日期:2013-12-25 12:05
公司正式被确立为国网节能环保平台意义巨大。凭借这一网内垄断资源总包业务有望迎来大发展。重庆巴南项目是系统的工业、楼宇系统节能总包的综合示范项目，这单的顺利完成标志着接下来公司的节能总包工程步入快车道，未来项目规模增长前景可期。
我们认为目前公司的股价仅反映了非晶变压器等配网一次设备业务的估值水平，未来公司作为国网旗下节能业务的唯一总包平台牌照价值远大于单一设备生产业务价值，考虑到未来节能业务迅速上量，参考可比公司估值水平。
核心假定的风险：主要来自对国内非晶合金变压器推广力度和进展慢于预期，节